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内容简介
本书研究行为金融学的理论及其在个人投资、机构投资以及公司金融中的应用。第一部分描述金融泡沫、股市的季节性现象、股市的过度波动等传统金融学难以解释的金融市场异常现象。第二部分介绍关于偏好与信念的心理学理论、套利及其有限性理论、羊群行为以及有界理性等行为金融学理论。第三部分以上述行为金融学理论解释个人投资者、机构投资者以及公司领导者在金融市场中的决策行为。
编辑推荐
本书以“市场异象—理论工具—主体决策”三层结构展开,先以金融泡沫、股市季节性、过度波动等传统金融学难以解释的现象切入,再引入偏好与信念的心理学理论、套利有限性、羊群行为与有界理性等行为金融学核心理论,最后将理论落到个人投资者、机构投资者与公司领导者的实际决策中。其价值在于不把行为金融学讲成心理学趣闻汇编,而是保持与标准金融学对话的问题意识,让读者看清“异常”如何被理论吸收。适合作为金融学专业课程之外的系统补充读物,也适合投资从业者在复盘自身决策偏差时对照阅读。阅读时可重点留意第三部分:作者对三类市场主体决策行为的解释,是连接理论与现实的关键环节。
适合谁读
适合
- 金融学、经济学专业学生,需系统梳理行为金融学理论框架
- 证券与基金从业者,希望理解市场异象与投资者行为偏差
- 公司财务与高管读者,关注领导者决策中的认知局限
- 对传统金融学解释力存疑、想了解行为视角的进阶读者
不适合
- 零基础读者,书中涉及传统金融学概念与理论对话,入门门槛偏高
- 寻求具体选股技巧或短线交易策略的实操型读者
- 偏好纯心理学通俗读物、不关注金融理论体系的读者
阅读建议
- 先读第一部分的市场异象,带着“传统理论为何解释不了”的问题进入理论部分
- 第二部分的心理学理论与套利有限性宜慢读,可对照传统金融学教材相关章节
- 第三部分按个人、机构、公司领导者三类主体分节阅读,并结合自身决策场景做笔记
- 每读完一章,尝试用一个现实市场现象复述该章理论,检验理解程度
出版社简介
北京大学出版社
中国 · 成立于 1979 年
北京大学出版社是一家综合性大学出版社,其出版方向涵盖古典文学、科学科普、社会文化、世界史、西方哲学与文化等领域。库内收录图书6031种,代表性图书包括《红楼梦》《狭义与广义相对论浅说(第15版)(附爱因斯坦关于统一场论及其他经典论文)》《几何原本》《圆锥曲线论》《东晋门阀政治》《神话哲学(上卷)》《神话哲学(下卷)》《海陆的起源》等。代表作者有曹雪芹、周汝昌、爱因斯坦、欧几里得、阿波罗尼奥斯、田余庆、谢林、先刚等。该社在古典文学与西方哲学原典译介方面形成特色,兼及科学经典与社会文化研究。因公开资料有限,此处仅依据库内图书呈现其出版方向,不作额外延伸。
目录
- 版权信息
- 前言
- 第一部分 市场的非效率性
- 第一章 什么是行为金融学
- 第一节 贪婪与恐惧
- 第二节 2002年诺贝尔经济学奖与行为金融学
- 第三节 早期的行为金融学研究
- 第四节 什么是行为金融学
- 第五节 传统金融学理论
- 本章小结
- 思考与练习
- 第二章 市场异常
- 第一节 赢者的诅咒
- 第二节 金融泡沫
- 第三节 股市的季节性现象
- 第四节 股票溢价之谜
- 第五节 股票价格的过度波动性
- 第六节 股市的可预测性
- 第七节 20世纪90年代的网络股异常
- 本章小结
- 思考与练习
- 第二部分 行为金融学的理论基础
- 第三章 套利的有限性
- 第一节 套利的成本约束
- 第二节 套利的风险约束
- 第三节 套利者激励结构的约束
- 第四节 政治、制度规则与文化约束
- 第五节 套利有限性的证据
- 本章小结
- 思考与练习
- 第四章 心理学(上):信念
- 第一节 经验法则
- 第二节 过度自信
- 第三节 过度乐观
- 第四节 控制力幻觉
- 第五节 信息幻觉与专家幻觉
- 第六节 对随机性与回归平均值的误解
- 第七节 事后聪明与低估偶然性的作用
- 第八节 自我归功与过度自信
- 第九节 自我控制
- 第十节 一厢情愿思维
- 本章小结
- 思考与练习
- 第五章 心理学(下):偏好
- 第一节 展望理论
- 第二节 厌恶损失
- 第三节 厌恶模糊与寻求模糊
- 第四节 框架效应
- 第五节 心理会计
- 第六节 偏好逆转
- 第七节 原赋效应与维持现状偏好
- 本章小结
- 思考与练习
- 第六章 羊群行为
- 第一节 羊群行为现象
- 第二节 对羊群行为的解释
- 本章小结
- 思考与练习
- 第七章 有界理性
- 第一节 什么是有界理性
- 第二节 为什么理性是有界的
- 本章小结
- 思考与练习
- 第三部分 行为金融学理论的应用
- 第八章 对股市整体异常的解释
- 第一节 股票溢价
- 第二节 股市回报的过度波动
- 第三节 金融泡沫的形成
- 本章小结
- 思考与练习
- 第九章 股市横向回报之谜
- 第一节 股市横向回报之谜
- 第二节 传统金融学的解释
- 第三节 行为金融学的解释
- 本章小结
- 思考与练习
- 第十章 封闭式基金折扣与股市同步
- 第一节 封闭式基金折扣之谜
- 第二节 股市的同步走向现象
- 本章小结
- 思考与练习
- 第十一章 个人投资者的非理性投资行为
- 第一节 风险分散不足
- 第二节 交易行为
- 第三节 本地偏好
- 第四节 共同基金投资及业绩评估中的偏差
- 本章小结
- 思考与练习
- 第十二章 投资者非理性行为与公司理财
- 第一节 证券发行、资本结构与投资决策
- 第二节 公司股票上市之谜
- 第三节 分红之谜
- 本章小结
- 思考与练习
- 第十三章 管理者非理性行为与公司理财
- 第一节 购并
- 第二节 公司管理者的非理性与公司理财
- 本章小结
- 思考与练习
- 参考文献
常见问题
没有金融学基础能直接读这本书吗?
不太建议。本书多处与有效市场等传统金融学理论对话,并涉及套利、有界理性等概念,缺乏基础读者容易只记住现象而抓不住理论脉络。建议先具备金融市场学或投资学的基本知识,再读本书会更顺畅。
这本书主要讲理论还是讲投资方法?
以理论及其应用为主。第一部分描述市场异象,第二部分构建行为金融学理论,第三部分用理论解释个人、机构与公司领导者的决策行为。它不是操作手册,不提供具体买卖建议,读者应带着理解“为什么这样决策”的问题去读。
书中的市场异象内容会不会很快过时?
金融泡沫、股市季节性、过度波动等属于行为金融学长期讨论的经典现象,其理论解释框架相对稳定。读者更应关注作者如何用偏好与信念、套利有限性等理论去解释现象,而非记住某一时期的具体案例数据。
读者评论
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作者简介
李国平
作者
李国平的公开资料有限,目前仅知其有5种作品被收录,写作跨越财经、社会文化、考试、管理、励志成长等多个门类。在财经方向上,其作品涉及面较广:既有《战胜华尔街(典藏版)》这类引介投资理念的读物,也有《读懂财报,看透公司》这样面向实务的财务分析入门,还延伸到《行为金融学》的理论层面,并以《孙子兵法与货币战争:外汇期货股票经典战例》把传统谋略与金融市场案例并置解读。与此同时,他编写了《外贸英语函电》这类高职高专国际商务类规划教材,说明其写作兼顾大众阅读与教学需要。总体来看,他的作品偏重把专业知识讲得通俗、可操作,适合入门读者和课堂使用。