投行笔记

本书是投行从业者徐子桐基于十余年国内投行一线经验写成的实务札记，2014年由机械工业出版社出版，属“资本的游戏”丛书。作者的视角来自投行内部：投行并不只有媒体镜头中的高薪、出差与财富故事，更多时候是由一件件琐细的事务、一个个具体的人和一整套不断变化的监管规则构成。 全书分为职业篇、项目篇和专业篇三部分。职业篇谈投行这个行当的生态与业务模式：投行干什么、怎么干，项目竞标与业务开发的原则，影响执行效率的因素，招股说明书的结构，内核与保荐代表人制度，以及发行制度、注册制改革、借壳上市与公司债、私募债市场等话题。项目篇是操作实录，写改制辅导、上市可行性判断、审核预判、历史沿革问题处理、股东大会沟通、申报材料编制等环节的经历与教训，并复盘了IPO、吸收合并、境外并购、上市公司重组、公司债担保等具体案例。专业篇则集中于具有共性的技术问题：注册资本与实收资本、出资不实及股权差异化处理、交叉持股、有限合伙股东资格与股份锁定、利润与偿债指标的理解、融资租赁与并购的会计处理、关联方及关联交易、财务造假辨析、B股回购、重组办法变革对发行上市的影响等。 书中案例全部取自中国证券市场的本土规则，既展现了投行项目从承揽到文件编制的完整流程，也保留了一位从业者对制度与职业的反思，可作为了解中国投行实务的一份“局内人记录”。